今年初，国内经济运行积极因素较多，保持流动性合理充裕，重点是信贷结构优化，筹资成本下降；内需萎缩、供给冲击、预期转弱三重压力，中央银行统筹做好跨年政策衔接，同时，我们要发挥货币政策工具的总量和结构双重作用。
面对经济下行的压力，人民银行从2021年下半年开始，前瞻的工作重点是，通过降准、增加小额再贷款额度、引入碳减排支持工具、支持煤炭清洁高效利用等措施，将支持实体经济发展。
2019年以来，人民银行通过持续优化贷款市场报价利率(LPR)改革，畅通货币政策传导，增强信贷市场竞争力，有效推动了前年在实际贷款利率大幅下降的基础上继续稳中有降。未来一年的企业贷款利率为4.61%，比2020年下降0.1个百分点，比2019年低0.69个百分点，是改革开放40多年来最低水平。
数据显示，截至2021年底，我国制造业中长期贷款余额比上年增长31.8%，贷款增长20.2个百分点，普惠小微贷款余额同比增长27.3%,2020年11月，银行新增普惠小微企业贷款户数超过4400万户，新增信贷加权平均利率为4.98%；较2020年同期下降0.1个百分点。
年末工业中长期贷款增加22.6%，比上年增加2.6个百分点，全年新增2.49万亿元，固定资产贷款增加6503亿元，比上年增长15.3%，比上年同期提高1.1个百分点。非房地产行业中长期贷款增长3.82万亿元，同比增加7346亿元；中长期贷款同比增长1.7个百分点，全年新增5万亿元；同比增长2618亿元。
2020年，人民银行将坚持“稳字当头，稳中求进”的方针，灵活适度的货币政策，加强跨周期调节，更好地发挥货币政策工具在总量和结构上的双重作用，更加主动进取，更加注重前发力，引导金融机构加强支持实体经济特别是中小企业、科技创新、绿色发展、稳定宏观经济大环境，营造良好的金融环境，推动经济高质量发展。
就总量而言，保持货币信贷总量稳定增长，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，提高信贷总量增长的稳定性，引导金融机构大力加大信贷投放，保持货币供应量和社会融资规模与名义经济增长率基本匹配。
就利率而言，健全市场化利率的形成与传导机制，发挥贷款市场报价利率改革的成效，稳定银行负债成本，促进企业综合融资成本的平稳运行，推动金融体制向实体经济让利。
就汇率而言，在合理、均衡的水平上，人民币汇率基本稳定，让市场供求对汇率形成起决定作用，发挥汇率在宏观经济中的调节和自动稳定作用。
目前，数字人民币APP已进入各种手机应用市场。会上，人民银行金融市场司司长邹澜介绍了数字人民币研究与发展试点工作的进展。
信息显示，截至2021年12月31日，数字人民币试点项目已超过808.51万个，目前，已有2.61亿张个人钱包，交易总额达875.65亿元，经试运营，有力地证明了数字人民币业务的技术设计和系统稳定性、产品易用性和实用性，深化公众对数字人民币设计理念的理解。
目前市场的两融余额在1.8万亿左右。会议认为，企业一般需要在客户授信、合同期限、保质期、仓位集中、市场发展环境等多个维度建立覆盖客户授信、合同期限、保质期、仓位集中、市场发展环境等方面的风险管理框架。同时，两融业务的信用减值按照风险管理的目标，也应进行动态调整和差别控制，合理运用逆周期风控思想，充分应对预期信用风险，促进行业长期平稳健康发展。
券商两融业务负责人向券商中国记者表示，此次公告不涉及实质内容，主要是针对两融业务的风控和信用减值两个问题，对全行业进行提示。当前监管部门对风险管理的整体要求更为严格，有些中小券商可能在一些方面做得不够完善，希望将来能有所改进。
近年来，随着我国资本市场积极开展股票质押业务，融资余额突破1.8万亿，顺周期风险不断积累。为进一步完善券商风控措施和信用减值管理，切实防范业务风险，2019年12月16日，中证协融资融券业务委员会在北京召开专题讨论会。各会员单位围绕两融风险管理、信用减值准备计提等问题，结合企业实际情况，提出完善思路和建议。
信贷减值准备的计量与风险管理是一脉相承的，必须遵循交易逻辑，在审慎原则基础上充分考虑业务风险，并全部计提坏账准备。
首先，严格会计准则，完善减值准备制度；金融融券业务要综合评价融资/融券主体履约的可靠性、担保资产的安全性、业务发展的周期性，建立健全减值模型或减值框架，并对其信用风险程度进行合理评价。
二是细化判断标准，谨慎评估损失风险。目前，行业对于已发生过减值准备计提的穿仓合约，一般已将其纳入第三阶段信用减值管理，对潜在损失敞口的覆盖基本足够。由于不存在资不抵债的合同，各公司在业务规模、合同情况、客户构成等方面存在一定的差异，因此，在进行风险管理时，要结合市场、自身、顾客、合同等因素综合考虑，确定信用减值程度及比例，适时进行动态调整。
有几家公司也表示，考虑到目前的融资策略通常比较复杂，而且近几年融资规模快速增长，有潜在风险，应对融资融券业务单独建立期望信用减值评估体系，充分反映其风险特征。
下一步是根据业务逻辑对模型参数进行优化。信用损失模型是以账户违约概率、违约损失率、违约风险暴露为主要依据对信用风险进行定价。融资融券业务是一种交易性交易，一般情况下的违约率普遍较低，但是它具有强烈的顺周期性，对市场的波动、股票的异动以及流动性等都很敏感，在选择预期信用损失模型的参数时，要充分考虑市场状况，进行前瞻性调整。
四是总结实践经验，形成参照标准。参加者认为，结合以往融资融券业务运作和行业惯例，对于未发生信用减值合约而引起的减值损失，建议在0.05%-1.5%之间，按照历史惯例计算。单个企业在内部减值模型的基础上，如果计算的结果超过了这一范围标准，则以模型计量的结果作为谨慎原则。
