上周，央行公开市场净回笼4300亿元，货币市场利率下降；短期和长期国债收益率上升。在股市方面，北行资金净流入和融资资金净流出；新成立的基金规模增加，ETF净流入增加，重要股东净减持规模增加，IPO规模扩大，股市流动性提高。从投资者偏好来看，北行资金增加了电气设备、有色金属、电子等的仓位，融资了交通、汽车、食品和饮料的净买入；宽指ETF认购参半，经纪、信息技术、消费等ETF认购较多。美元指数上涨，人民币汇率与前期基本持平，海外市场风险偏好下降。
1月份公募基金逆势认购。最新数据显示，截至2022年1月底，开放式偏股公募基金规模8.07万亿元，其中股票型2.4万亿元，混合型5.67万亿元，较2021年12月底有所下降。从基金份额来看，开放式偏股公募基金份额共计5.86万亿，其中股票型1.67万亿，混合型4.18万亿，分别比前期增加707亿和1000亿。根据新发基金情况估计，1月份偏股公募基金中老基金净认购约680亿，净认购比例为1.2%。因此，在1月份公募基金重仓指数明显下跌的情况下，基金参与新发基金认购的热情不高，基金发行规模下降；与此同时，老基金获得了投资者的购。
上周(2月28日至3月4日)，央行逆回购净回购4300亿元，下周逆回购3800亿元到期。
跨月后，货币市场利率下降，短期、长期国债收益率上升，银行间存单发行规模下降，发行利率上升。截至3月4日，R007下降48.2bp，DR007下降30.8bp，1年期国债收益率上升8.3bp，10年期国债收益率上升3.8bp，银行间存单发行规模下降2862.5亿元。
在股市方面，a股市场流动性有所改善，招商引资a股流动性指数为-3.00。北金流入，净流入42.7亿元；融资余额下降，融资资金净卖出14.3亿元；ETF净流入68.9亿元；新成立的部分股票公共基金份额增加。重要股东净减持规模增加，计划减持规模减少。
从投资者偏好来看，陆股通净购买规模较高的行业包括电气设备、有色金属、电子等。净销售规模较高的行业包括非银行金融、汽车、食品饮料等。；交通、汽车、食品饮料等的融资资金购买较多，包括非银行金融、建筑装饰、银行等。个股方面，陆股通净购买龙基股份(601012年，诊断股份)最多，比亚迪(002594年，诊断股份)最高。融资客大幅增持万科A(00002年，诊断股份)，龙基股份、东方财富(300059年，诊断股份)、中国建筑(601668年，诊断股份)等。宽指ETF赎回参半，其中创业板(含创业板50)ETF认购较多，中证500ETF赎回较多；行业ETF主要是净认购，其中经纪、信息技术、消费ETF认购最高的是华安创业板50ETF。
在海外市场，美元指数反弹，人民币汇率与前期基本持平，FRA-OIS利差迅速飙升至历史86%以上，美元流动性紧缩。具体来说，VIX指数上涨了4.39到31.98。美国债券一年期收益率下降8.0bp，10年期收益率下降23.0bp。美元指数上涨1.97点。人民币外汇指数上涨1.34点。
最新数据显示，截至2022年1月底，开放式偏股公募基金规模8.07万亿元，其中股票型2.4万亿元，混合型5.67万亿元，较2021年12月底有所下降。从基金份额来看，开放式偏股公募基金份额共计5.86万亿，其中股票型1.67万亿，混合型4.18万亿。
考虑到1月份股票型+混合型基金发行规模为1028亿，据估计，1月份部分股票型公募基金中的老基金净认购约680亿，净认购比例为1.2%。因此，在1月份公募基金重仓指数明显下跌的情况下，基金参与新发基金认购的热情不高，基金发行规模下降；同时，老基金获得了投资者的反向认购。
此外，数据显示，截至1月底，保险资金余额为23.2万亿元，较前期略有增加160亿元。其中，投资股票和基金占12.38%，较前期下降0.32%；相应规模为2.88万亿元，较前期下降726亿元。
上周(2月28日至3月4日)，公开市场净回笼4300亿元。为了保持银行体系的合理充裕流动性，央行进行了3800亿元的反向回购，同期央行反向回购8100亿元到期，未来一周将有3800亿元到期。
货币市场利率下降，R007与DR007的利差缩小；短期内，长期国债收益率上升，期限利差缩小。截至3月4日，R007为2.05%，较前期下降48.2bp，DR007为2.04%，较前期下降30.8bp，两者利差缩小17.4bp至0.01%。1年期国债到期收益率上升8.3bp至2.11%，10年期国债到期收益率上升3.8bp至2.81%。
银行间存单发行规模下降，发行利率上升。2月28日至3月4日，银行间存单发行652张，较上期减少38张；总发行规模3562.6亿元，较上期减少2862.5亿元；截至3月4日，一个月、三个月、六个月的发行利率分别比前期变化9.6bp、2.7bp、1.4bp至2.35%。
在资金供应方面，2月28日至3月4日，新成立部分股票公募基金11.0亿股，较前期增加68.9亿股。与前期净流入相比，股票ETF对应净流入48.7亿元。全周整个市场净融资销售额为14.3亿元，从前期净流入转为净流出。截至3月4日，a股融资余额为16281.1亿元。陆股通本周净流入，当周净流入规模为42.7亿元，从前期净流入转为净流入。
在资本需求方面，2月28日至3月4日，IPO融资金额回升至111.4亿元，共有10家公司发行IPO。截至3月7日，公告未来一周无IPO招股，计划筹资0.0亿元。重要股东净减持规模扩大，净减持80.8亿元；公告计划减持112.2亿元，较前期有所下降。
限售解禁市值391.1亿元(原股东限售股解禁296.2亿元，普通股解禁40.0亿元，固定增长股解禁48.3亿元，其他6.6亿元)，较前期有所下降。下周解禁规模将上升至664.4亿元(原股东限售股解禁341.6亿元，普通股解禁10.9亿元，固定增长股解禁303.2亿元，其他8.6亿元)。
2月28日至3月4日，当周融资买入3316.4亿元；截至3月4日，占a股成交额的6.8%，较前期有所下降，投资者交易活动减弱，股权风险溢价上升。
2月28日至3月4日，陆股通资金净流入42.7亿元。就行业偏好而言，电气设备、有色金属和电子行业的净买入规模较高，分别为44.6亿元、32.6亿元和23.3亿元。非银行金融、汽车、食品饮料等行业净卖出规模较高。个股方面，净买入规模较高的主要包括隆基股份(+12.1亿元)、阳光电源(300274、诊断股份)、赣峰锂业(002460、诊断股份)(+10.8亿元)等。
