近日，南华期货(603093)(603093.SH)披露年报，2021年南华期货营业收入105.15亿元，同比增长6.05%；归属于母公司股东的净利润(净利润，下同)为2.44亿元，同比增长158.67%。
记者注意到，2021年期货业蓬勃发展，客户保证金规模创历史新高。统计显示，2021年全国期货市场累计成交量为75.14亿手，累计成交额为581.2万亿元，同比增长22.13%和32.84%。
2021年，南华期货经纪业务营业收入6.53亿元，同比增长43.84%；风险管理业务营业收入1.83亿元，同比增长81.68%，均大幅增长。
2021年，国内期货市场连续三年呈现快速增长，成交量和成交量也创下新高。
中国期货市场的快速发展离不开品种创新、制度建设和国际发展。数据显示，2021年全球疫情持续，国内外经济环境更加复杂和不确定，大宗商品价格也大幅波动。各类市场参与者，包括实体企业，利用期货和衍生品市场进行风险管理，对资产配置的需求显著增加，使中国期货市场的客户权益规模首次超过1.2万亿元。
据中期协数据统计，2021年1-12月，全国期货市场累计成交量为75.14亿手，累计成交额为581.2万亿元，同比增长22.13%和32.84%。
与此同时，中国期货市场的品种体系也更加全面。2021年，花生、猪、棕榈油和原油期权上市。截至报告期末，中国期货市场期货品种70种，期权品种24种，国际品种9种，涵盖金属、能源、农产品、金融等重要领域。
在此背景下，期货行业上市公司整体受益明显。近日，南华期货发布了a股期货行业上市公司首份年报。2021年，南华期货营业收入105.15亿元，同比增长6.05%；净利润2.44亿元，同比增长158.67%；扣除非经常性损益后，净利润为2.46亿元，同比增长199.63%。
此外，2021年期货和衍生品法的立法工作将加快，期货市场体系建设将进一步完善。同时，期货市场的国际化步伐将继续推进，允许合格的海外投资者在国务院或中国证监会批准的期货交易场所交易商品期货、商品期权和股指期权合同，使中国期货市场国际化，不断提高国际影响力和竞争力。
根据瑞达期货业绩快报，2021年公司总营业收入21.28亿元，同比增长58.56%；净利润5.04亿元，同比增长102.51%，业绩翻了一番。
永安期货(600927)是去年12月刚刚登陆a股的期货行业的第一兄弟。2021年年度业绩数据尚未披露。但去年前三季度，永安期货营业收入273.68亿元，同比增长47.36%；净利润8.75亿元，同比增长14.22%。
根据中国期货业协会公布的数据，截至2021年底，期货公司经纪业务收入同比增长64.06%，资产管理业务规模同比增长62.42%，资产管理业务收入同比增长35.34%。
行业客户保证金规模，成交量创历史新高，公司经纪业务等行业收入大幅增长。
瑞达期货在业绩快报中介绍，公司的客户保证金规模、经纪业务收入、资产管理业务规模和收入增长均高于行业水平，大大提高了公司的净利润。
南华期货还表示，2021年公司净利润大幅增长主要是由于期货经纪业务和风险管理业务的利润增长。
年报显示，2021年，南华期货经纪营收入6.53亿元，同比增长43.84%。报告期内，公司代理营业额分别达到2.63亿元，其中期货营业额12.03万亿元，同比增长20.96%，股票期权营业额12.6.5亿元。
截至2021年底，南华期货经纪客户权益规模为208.98亿元，同比增长39.99%；全年新开期货账户1万余户，同比增长7.87%。
与此同时，南华期货的风险管理业务也大幅增长。报告期内，公司风险管理业务营业收入1.83亿元，同比增长81.68%。南华资本净利润7206.18万元，较2020年增长6483.84万元，主要是因为其场外衍生品业务规模扩大。
截至2021年底，公司场外衍生品业务新增名义本金671.96亿元，同比增长70.99%，其中商品类592.58亿元，股权类79.37亿元。
截至2021年底，南华期货做市业务成交额为8407.98亿元，同比增长20.22%。
值得注意的是，2021年是新资产管理规定过渡期的最后一年，期货公司财富管理业务的发展也备受关注。南华期货成立了中国第一家由期货公司全资控股的公共基金管理公司，也是第一批期货资产管理许可证获得者之一。
2021年，南华期货证券投资基金代销规模7.7亿元，同比增长312.56%。截至2021年底，公司资产管理业务总规模6.68亿元，同比增长195.58%。公募基金产品管理总规模121.78亿元，同比增长115.96%。
虽然伦镍的空战风险事件已经顺利平息，但我们不能自满，但我们也应该看到事件所反映的问题。面对新时代的机遇和挑战，监管机构、期货交易所、工业企业和参与者需要共同加快中国期货市场的发展。
从企业层面来看，要坚持套期保值的初衷，正确使用期货工具。在过去的两年里，一些上市公司盲目地以套期保值的名义进行期货交易，给企业造成了巨大的损失。例如，一家护理用品公司在焦炭和焦煤市场做空，一家摩擦材料公司做空热卷损失数亿元，一家肉制品加工企业未按照公司规定经营猪期货，交易员事后将赔偿一切损失。与伦镍的强制性仓库事件一样，这些事件反映出许多国内企业没有建立正确的套期保值理念，缺乏相应的期货风险防控能力。
对于相关企业，一是坚定不移地坚持套期保值的初衷，确保交易品种、交易方向、头寸数量、合同期限分布与自身生产经营状况高度匹配，防止套期保值进入投机经营；二是完善内部规章制度建设，合理设置交易执行监督岗位，确保所有期货经营按规定进行，防止内部管理失控造成的期货风险；三是根据市场情况和企业生产实际情况，组建专业期货团队，制定科学合理的套期保值计划，动态调整。
简而言之，期货作为一种风险管理工具，可以为企业提供对冲功能，但如果企业本身没有明确的定位认知，没有完善的内部管理和专业团队，没有足够的风险防控能力，不仅难以享受期货市场的好处，而且容易受到期货的伤害。
伦镍逼仓事件也凸显了中国加快期货市场发展的重要性和紧迫性。
一方面，中国应加快传统商品期货的国际化进程，争夺定价权。这将依托中国作为主要进口国和消费国的优势，加快国际市场建设，鼓励国内企业推广国际平台、保税交付、净交易、人民币定价模式，大力引进外国矿山、外贸企业和金融机构进入交易，提高中国商品定价能力，降低国内企业对海外期货市场的套期保值风险。同时，批准在国内保税区开设LME交付仓库，方便国内企业在LME市场实物交付，降低仓库风险，在LME市场发出中国声音。
