今年以来，长期资金进入市场已成为市场焦点之一，并得到了国务院金融委员会会议和中共中央政治局会议的明确支持。
近年来，监管机构继续推动中长期资本进入市场，优化资本市场环境和投资者结构。记者从接近监管机构了解到，下一步，中国证监会将从公共基金质量发展、个人养老政策实施、机构投资者专业买家作用四个方面推进投资改革，改善市场环境，进一步吸引中长期资金进入市场。
接受采访的机构投资者认为，中国宏观经济长期稳定增长的总体趋势没有改变，a股估值处于历史低点，是价值挖掘难得的窗口期。
在2019年发布的《深入改革12条》中，第六条旨在促进更多中长期资金进入市场。此后，在中国证监会的推动下，实施了一系列措施，吸引中长期资金进入市场。
一是大力推进股权基金发展，提高股权基金比例。2022年4月，中国证监会发布《关于加快公募基金行业高质量发展的意见》，明确行业高质量发展方向和措施；二是以注册制改革为契机，提高线下投资者整体配置比例，提高机构投资者参与资本市场的积极性；第三，推进和完善中长期资本进入市场的政策。保险资本和年金基金股权投资比例上限分别上升至45%和40%，鼓励银行财务管理、保险资本和信托资金进行股权投资和长期评估；第四，积极参与养老保险第三支柱建设；第五，继续加强对外开放，不断完善沪深港通机制，推动a股纳入MSCI等三大国际主要指标，提高纳入比例，发布新的OFII/ROFII规则；第六，召开机构投资者研讨会。2019年10月和21日，中国证监会主席听取了两次会议
从改革成果来看，资本市场机构化进程加快，专业机构投资者持股比例显著增加。数据显示，截至2021年底，各类养老金、保险机构、外资(含QFII/RQFII、沪深港通)、公募基金等资产管理产品等专业机构投资者持有的总流通市值占a股总流通市值的24.6%，比2019年初高出6.6个百分点。
此外，社会保障基金、企业年金等养老金参与资本市场的程度不断提高，并获得长期投资回报。例如，截至2020年底，社会保障基金自成立以来的年平均投资回报率为8.51%，累计投资回报率为1.6万亿元。截至2021年底，包括股权投资组合在内的企业年金占投资组合总规模的87%，自成立以来的年平均投资回报率为7.17%。
富国基金相关人士在接受《证券日报》采访时表示，近年来，监管机构在促进中长期基金进入市场方面取得了积极成果。一是极大地改变了a股市场投资者的结构，二是显著降低了a股市场的波动性；三是融资规模，促进多家上市公司做大做强；第四，投资理念不断优化，价值挖掘成为市场投资的主流。
5月15日，上海证券交易所、资产管理机构、高校等66家机构联合发布了《资本市场价值投资与长期投资倡议》。
据记者了解，下一步，中国证监会将继续从四个方面推进投资改革，吸引中长期资金进入市场。一是促进公共基金行业的高质量发展，密切关注《关于加快公共基金行业高质量发展的意见》
二是落实个人养老金政策。中国证监会将密切关注个人养老金投资公共基金的配套监管规则，完善基金行业信息平台，引导行业机构推出更多的业务安全、成熟、稳定、标的规范，重点关注长期保存的基金产品，为不同群体的养老金投资需求提供服务。同时，中国证监会将继续加强对机构和员工的监督，提高管理能力和标准化管理水平，有效保障养老金投资和运营的安全规范。
第三，促进机构投资者在资本市场上发挥专业买家的作用。促进各类资产管理机构、养老金、保险等机构投资者重视股权投资，不断加强投资研究能力建设，认真落实长期评估，进一步提高股权投资比例。鼓励各机构投资者积极参与上市公司治理，重视培养股票发行定价能力，充分发挥多方合力，行使投票权、查询权和建议权。
第四，继续改善中长期基金愿意来的市场环境。中国证监会将密切关注机构投资者参与资本市场的意见和建议，努力解决中长期基金进入市场的痛点和障碍，优化市场机制和环境，促进长期投资和价值投资政策措施，稳步推进股票发行登记制度改革，提高上市公司发展质量，加强投资者保护制度和机制，严厉打击各种违法行为，有效保护投资者的合法权益，及时响应市场关注，建立可预测、充分的游戏，充分竞争市场生态。
富国基金表示，为进一步引导中长期基金进入市场，建议稳步推进各类基础体系建设，促进资本市场健康发展，鼓励中长期基金管理机构进一步优化资本收入评价机制，完善长期、多维绩效评价模式，进一步推进对外开放、引进、全球化，满足国内外中长期机构投资者的资产配置需求；进一步完善养老金体系建设，推进个人养老金投资公共基金相关体系。
自4月下旬以来，a股一直在回升。市场参与者认为，a股估值低，吸引力强。
东方红色资产管理在接受《证券日报》采访时表示，中国宏观经济长期稳定增长的总体趋势从上到下没有改变。中国政府具有平衡经济发展与防疫关系的智慧和能力。在做好防疫工作的基础上，积极落实促进经济增长的各项政策，使宏观经济回归稳定健康增长的轨道。目前，我们不应该悲观，而应该主动承担市场风险，选择风险回报高的投资目标，抓住潜在投资回报好的投资机会。
就a股估值而言，富国基金上述人士认为，目前a股市场估值水平处于历史底部，所有a股估值中位数为24倍，基本处于近10年来最低水平；万德全a（不包括金融、石油和石化）目前的估值约为历史上的22%。结合目前的市场利率水平，a股市场对中长期资本投资非常有吸引力，是价值挖掘难得的窗口期。
东方红资产管理还认为，目前a股估值处于历史低位，可以找到许多基本面强、估值合理甚至低估的投资目标。
