无锡银行(600908.SH)作为无锡市唯一的地方法人银行，2021年业绩保持整体增长趋势，但也有一些指标需要改进。
年度报告显示，公司年营业收入43.49亿元，同比增长11.63%；母公司净利润15.8亿元，同比增长20.47%。
然而，一些问题也浮出水面。银行资本充足的相关指标全部下降，尤其是核心一级资本充足率为8.74%，在A股农商银行中排名垫底。此外，业务收入的增长幅度很小。
资本充足率的核心一级同行。
根据年度报告，无锡银行的三个资本充足率指标均下降，其中8.74%的核心一级资本充足率已接近监管红线。
截至2021年底，无锡银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.35%、10.13%和8.74%，均低于去年同期。根据Wind统计，截至2021年底，无锡银行核心一级资本充足率和一级资本充足率在A股上市农村商业银行中排名垫底。
去年10月，该银行发布了一计划公告，计划增加20亿美元以补充核心一级资本。然而，在去年12月向中国证监会提交了相关申请文件，并于2022年1月6日接受了相关申请文件后，在审查过程中，雇佣的会计师事务所被调查，固定增长被暂停一次，审查将很快恢复。
根据3月8日的公告，无锡银行发布了《关于非公开发行股票申请文件反馈的回复》，解释了中国证监会此前提出的再融资意见。在无锡银行的反馈和答复中，与资本充足率相关的指标是一个重要的焦点。
根据公开信息，2018年1月30日，无锡银行公开发行了上述3000万份可转换公司债券，面值100元，发行总额30亿元。自2018年3月14日起，该交易在上海证券交易所上市。
据了解，无锡银行一直希望这些债券转股能够有效地补充血液，因为被困核心资本的充足率不足。然而，从实际效果来看，转换进度没有达到预期。根据公告，截至2022年3月31日，共有7865.9万元无锡可转换债券转换为公司股份，累计可转换股份为1356.231万股，但仅占可转换债券转换前公司发行股份总额的0.73%。
行业分析师李晨表示，这些悬而未决的债券并不是无锡银行的奖励，无锡银行急需补充资金。随着信贷供应和资本缺口的扩大，无锡银行迫切需要如何有效地补充血液，为估值修复和稳定经营奠定基础。
0.73%的股权转换率表明，无锡银行通过可转换债券换股权转换来提高资本充足率的相关计划目前是不现实的，因此20亿元固定增长的进展尤为重要。
与资本充足率相关的指标的性能与贷款业务的快速发展无关。联合信贷在评级报告中提到，近年来，随着贷款业务和投资资产业务的扩大，无锡农村商业银行的风险加权资产规模不断增长，进一步消耗了核心资本。
根据公开信息，无锡银行的前身是锡山农村信用合作社联合会，成立于1995年，2000年更名为无锡郊区农村信用社联合会，2005年改为锡州农村商业银行股份有限公司，是无锡市唯一的地方法人银行。2010年7月，它更名为现在的名称。2016年，无锡银行登陆A股，是中国第二家登陆A股市场的农村商业银行。
银行网点集中在苏州、南通、常州等无锡及无锡周边地区。截至2021年6月底，共有116个网点，其中无锡有103个网点，包括淮安、丰县、仪征、靖江、苏州、南通、常州等四个异地支行。
招商证券研究报告称，无锡银行位于经济发达的地区，GDP保持稳定增长。无锡的人均GDP明显高于全国水平。2020年，无锡的人均GDP是全国平均水平的2.3倍。2021年，无锡的GDP超过1.4万亿元，在全省排名第三，仅次于苏州和南京。
根据光大证券的研究报告，基于无锡，无锡银行具有明显的区位优势，在银行与政府的合作中享有强大的红利。截至2021年底，无锡银行各银行贷款余额1178.17%，贷款规模快速增长。
从贷款方向来看，截至2021年底，该银行在无锡的贷款余额为894亿元，占贷款投资的75.89%，略低于去年年底；因此，该银行在江苏省其他地区（无锡除外）的贷款余额为284亿元，比去年年底略有上升，达到24.11%。
无锡银行贷款业务的持续发展和扩张有助于银行业绩的提升，但也导致近年来资本消耗增加。
根据年度报告，银行的主要业务包括利息收入、手续费和佣金、投资收入和其他收入，包括兑换收入、公允价值变化等。
不难看出，银行的手续费和佣金收入所占比例相对较小，而手续费和佣金收入代表中间业务收入，这被视为银行竞争力的重要体现。
中国民生银行首席研究员文斌表示，银行越来越重视中间业务收入。然而，2021年无锡银行的手续费和佣金收入为2.37亿元。与2020年的2.28亿元相比，无锡银行的手续费和佣金收入基本处于同一水平，从2020年的2.95%下降到2.72%。这一比例在a股农村商业银行中排名较低。
随着资金的压力，无锡银行的准备金覆盖率大幅提高。根据年度报告，截至2021年底，无锡银行的不良贷款率为0.93%，较年初下降0.17个百分点；不良贷款准备金覆盖率为477.19%，比年初大幅提高121.31个百分点。
一般来说，准备金覆盖率越高，银行抵御风险的能力就越强。值得注意的是，4月15日，中国银行业和保险监督管理委员会首席检查官、办公厅主任、发言人王朝武表示，鼓励高准备金的大型银行和其他优质上市银行逐步回到合理水平。
根据原中国银行业监督管理委员会于2018年3月发布的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，将准备金覆盖率的监管要求从150%调整为120%-150%。2020年疫情期间，中国银行业监督管理委员会还发布了《关于分阶段调整中小商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，分阶段调整了中小商业银行贷款损失准备监管要求，相关银行拨备覆盖率监管要求由120%-150%调整为100%-130%。
兆联首席财务研究员董希淼认为，从积极的角度来看，更高的拨备覆盖率是一个相对较厚的安全垫，有助于提高银行未来发展的稳健性。然而，准备金有时会成为调整利润的一种手段。例如，如果你不希望利润增长率过高，准备金可以提取更多；当利润表现不佳时，应增加利润，并且可以减少准备金。从理论上讲，拨备本身可以道歉。
上海金融与发展实验室主任曾刚表示：理论上，只要银行的不良率是真实的，拨备覆盖率达到100%，风险基本上可以覆盖，但监管也有监管指标。目前，要求不低于150%，对农村商业银行等中小银行的要求也不低于120%。
曾刚表示，回归合理水平意味着一些过度准备的银行可以降低覆盖率，并保持在150%以上的水平。然而，他也强调，银行业分化仍然存在，几乎没有降低银行监管水平的空间。
银行业分析师吴洪军告诉记者：一方面，这是西藏的利润；另一方面，它反映了潜在的不良处置压力。2019年9月，财政部在《金融企业财务规则（征求意见稿）》中提出，监管部门要求的拨款覆盖率基本标准为150%，超过监管要求两倍以上，可能存在隐性利润倾向。
