9月22日凌晨，美联储在北京时间宣布了9月份的利率决议，再次加息75个基点。值得注意的是，40年来什么都没发生“史诗级”加息周期导致美国金融市场“大地震”。利率决议公布后，美股尾盘下跌，三大股指全线下跌。与此同时，美元指数迅速上涨，截至当日收盘，已突破110大关。
当地时间周三，美国股市三大股指高开，在美联储宣布连续第三次加息75个基点后迅速下跌。截至收盘，标准普尔500指数下跌1.71%，报告3789.93点；道琼斯工业平均指数下跌1.70%，报告30183.78点；纳斯达克综合指数下跌1.79%，报告1120.19点。从行业角度来看，有色金属和航空行业引领市场下跌，美国铝业公司下跌9%以上，美国航空下跌5%以上，达美航空、西空航空和南方铜业下跌4%以上。此外，大型科技股普遍下跌，苹果下跌2.03%，亚马逊下跌2.99%，奈飞下跌2.46%，谷歌A下跌1.84%，脸书下跌2.72%，微软下跌1.44%。
从经济学的角度来看，美国股市的走势主要受美国经济基本面和货币政策两个方面的影响。尽管近年来美股走势与基本面的偏差越来越严重，但市场仍将经济前景作为衡量美股估值的重要指标。最近公布的一些数据显示，美国的经济前景正在减弱。根据商务部公布的首次预测数据，2022年第二季度美国实际国内生产总值（GDP）年化环比增长率为-0.9%，较第一季度收窄-1.6%，但高于以往市场普遍预期的0.5%。连续两个季度GDP负增长使美国经济达到技术衰退的标准。AXS首席投资执行官格雷格雷格格雷格格格格格格格格格格雷格格格格格雷格格格格格格格格格格格格格格格格格格雷格·巴苏克表示，高通胀、企业利润预警、地缘政治担忧和宏观经济不确定性加剧了经济和市场波动。当前美股“过山车”市场形式突出了投资者内心的不安。2023年初，美国经济可能进入衰退。尽管鲍威尔试图避免制造“衰退恐慌”但市场仍可能朝着衰退的方向定价。这种下跌更有可能是滞胀下跌，这意味着美国股市的回调可能还没有结束。
就货币政策而言，美联储预计将继续加息。美联储维持9月份议息会议“鹰”根据利率点阵图，超过一半的成员认为，2022年政策利率至少应达到4.25%至4.50%，这意味着预计今年将进一步加息100至125个基点；2023年政策利率预测中值为4.6%。平安证券分析认为，市场仍处于消化美联储新政策理念的阶段，美国经济衰退尚未实现，美国股市定价仍有调整空间。该团队预计，美国股市短期内仍将面临调整压力。首先，美国债券利率的上升进一步削弱了风险溢价；其次，估值和利润预期仍有下降空间，美国经济衰退对明年美国股市利润的伤害仍不足。彼得高盛首席全球股票策略师·奥本海默还表示，随着明年利率的持续上升，美国股市可能会下跌更多。奥本海默指出，在所谓的周期性熊市中，股市通常下跌30%左右，这意味着股市仍有进一步下跌的空间。鉴于标普500指数今年下跌了约19%，如果美国经济陷入衰退，股市可能会进一步下跌约10%。
随着美联储加息的东风，美元指数在美国股市全面下跌的同时一路上涨。截至9月21日，美元指数上涨0.39%，收于110.6410，盘中突破111，仍徘徊在近20年的高点。从其他主要货币来看，数据显示，今年欧元贬值10%以上，日元贬值20%，英镑贬值近10%。MSCI货币指数在新兴市场下跌3.9%。“对货币政策分化的预期促使美元整体上升。”中金研究表示，以非农就业和失业率为代表的美国经济数据稳定和高通胀支持美联储快速加息，美国债务利率再次上升也创造了美元继续保持强劲的环境。
对美国来说，美元走强意味着进口商品价格下跌，遏制通货膨胀的努力得到了大力推动，美国人的相对购买力达到了新高。然而，在美元主导的国际金融体系下，全球市场也与美元周期有关，美元的快速升值正在加剧其体系的脆弱性。自疫情爆发以来，美联储已经无限期释放了流动性，导致短期资本流动更大、更快。随着美联储今年3月超宽松货币政策的结束，持续激进的加息推动了美元的大幅升值，加剧了许多国家的输入性通胀压力。美元升值使以美元计价的关键进口食品和燃料更加昂贵，这增加了一些经济压力。目前，在能源价格高、美元升值高的双重压力下，包括德国、日本和韩国在内的出口大国出现了罕见的连续贸易逆差。
此外，美元升值也加剧了许多国家的资本外流、本币贬值、债务违约等风险。一些经济基本面脆弱、外汇储备不足的经济受到很大影响。国际金融协会（IIF）根据发布的最新数据，7月份，海外投资者从新兴市场的股票和债券中撤出约105亿元$，创造了自2005年以来最长的资本流出时间。在过去的五个月里，新兴市场的股票和债券撤离超过380亿元$，与2013年美联储货币政策的突然收紧非常相似。如何遏制资本流出带来的主权债务危机和货币贬值已成为一些国家迫切需要解决的新挑战。
