11月16日，中国期货协会发布了全国期货市场交易者状况调查报告（2021年）。调查报告包括个人交易者和机构交易者，从个人交易者和机构交易者的基本情况、期货交易资产配置、期货交易行为、期货市场理解和交易者服务五个方面“精准画像”。
据悉，本次调查通过会员机构向已开户的个人交易者和机构交易者（包括工业交易者和金融机构交易者）发放问卷，共收到6034份答复，其中个人交易者5351份，机构交易者683份。调查旨在收集期货交易者的详细有效数据“精准监督、精准保护、精准服务”为促进期货产业管理和发展提供决策依据。
记者梳理调查报告要点如下：
1.在被调查的个人交易者中，男性交易者占四分之三以上；近80%的交易者接受过高等教育；近80%的交易者的税后年收入超过10万元。近70%的机构交易者成为工业企业；超过80%成为私营企业。
2.近50%的个人交易者每天至少完成一次来回交易，更倾向于短期交易；近70%的机构交易者操作频率超过1天，更倾向于中线或波段交易。
3.被调查的个人交易者和机构交易者更喜欢交易农产品期货、能源化工期货、金属期货等商品期货品种，金融期货的选择比例相对较小。此外，近90%的机构交易者关注新期货品种的上市。
4.超过70%的个人交易者和超过80%的机构交易者完全接受高回报意味着高风险概念，个人交易者和机构交易者更关注近年来发生的风险事件。
5.60%以上的个人交易者表示具备一定的专业交易技能；同时，60%以上的个人交易者能够更好地识别非法期货交易陷阱；只有不到20%的个人交易者经历过交易纠纷。
6.超过50%的机构交易者是套期保值，近60%达到预期目的；近30%的机构交易者套期保值占50%-70%。交易计划主要由公司投资或业务部门制定，期货公司或外部期货业务咨询机构制定的比例仅为3.4%。
7.个人交易者希望期货公司在加强信息推送和交易者教育培训方面提高服务质量；机构交易者希望期货公司在加强信息推送和交易软件方面提高服务质量。
个人和机构交易者更倾向于交易商品期货
报告显示，从期货交易品种来看，被调查的个人交易者在选择期货产品类型时，更喜欢市场流动性好、理解度高的品种，选择比例分别为79.7%和60.0%。同时，交易费用低、保证金比例小、期货现货结合好也是重要参考因素，选择比例分别为44.3%、41.3%和31.1%。另外11.4%的个人交易者选择有相应期权的品种，4.4%的个人交易者选择新上市的品种。
从参与期货行业的角度来看，调查个人交易者最喜欢的前三类期货品种有：农产品期货、能源化工期货、金属期货，选择比例为73.3%、67.7%、59.5%，均为商品期货。金融期货的选择比例相对较小，其中国债期货和股指期货的选择比例分别为10.5%和18.0%。
从机构交易者交易的期货产品类型来看，有色金属期货、能源化工期货、农产品期货分别占53.6%、52.0%、50.1%，商品期货整体占比较高。金融期货比例较小，其中股指期货比例为26.6%，国债期货比例为17.4%，外汇期货比例为4.1%。
此外，值得注意的是，机构交易者更关注新品种的上市。89.2%的机构交易者关注新品种的上市，其中36.7%的机构交易者“非常关注”希望第一时间了解和参与交易，对所有新品种感兴趣；41.7%的机构交易者更关注期货交易的新品种，选择观望一段时间后再参与，只交易与自己从事的行业相关的品种；10.8%的机构交易者更关注，观望一段时间后再参与，只交易活跃品种；其他10.8%的机构交易者表示不太关注。
近80%的个人交易者依靠技术分析做出交易决策，80%以上的交易者设置止损点
从交易决策方式来看，77.6%的个人交易者按技术分析，59.1%按宏观基本面，44.0%按行业分析，37.6%按估值分析，12.7%的个人交易者选择他人推荐。
从量化交易平台的使用来看，43.8%的个人交易者使用定量交易平台或技术来决定期货和衍生品的交易，其中16.1%经常使用，27.7%偶尔使用。56.2%的个人交易者很少使用定量交易平台或技术。
从交易频率和交易来看，近50%的个人交易者每天至少完成一次来回交易，更倾向于短期交易。52.7%的交易者选择“短期交易(日内或不超过1周)”38.4%的交易者选择“中线或波段交易(1周至1月)”8.9%的交易者选择8.9%“长期交易（1月以上）”。
从止损设置来看，82.0%的个人交易者在交易过程中设置了止损点，18.0%的个人交易者表示没有设置止损点。
超过50%的机构交易者的目的是套期保值。期货公司或外聘期货业务咨询机构制定的交易计划仅占3.4%
报告显示，从机构交易者参与期货和衍生品交易的目的来看，53.9%的机构交易者选择套期保值，22.3%的机构交易者选择投机，19.0%的机构交易者选择套利，4.8%的交易者选择套利“目的不明确”。同时，58.4%的机构交易者认为，“大多数交易都达到了预期的目的”33.4%的交易者认为，“近一半的交易实现了预期目标”。
从期货和衍生品交易金额占期货和衍生品总交易金额的比例来看，近30%为50%-70%，整体比例分布相对均衡。
从机构交易者制定期货和衍生品交易计划的制定方法来看，前三名交易计划的制定方法是：由公司投资部门根据具体情况制定，由公司内部业务部门制定，由公司领导直接决定，分别占39.3%、26.9%和16.8%。其余方式中，董事会审批计划、股东决策、经营层实施占9.8%，期货公司或外部期货业务咨询机构实施占3.4%，另有选择“制定其他方法”3.8%的机构交易者。
从机构交易者使用期货和衍生品进行风险管理时想要对冲的风险领域来看，75.5%的机构交易者想要对冲商品现货价格风险，其中对冲金属价格风险占24.2%，对冲农产品价格风险占22.7%，对冲化工产品价格风险占14.1%。此外，对冲股票(包括股指)和债券价格风险占24.5%。
绝大多数交易者认识到期货的价格发现功能。个人和机构交易者更关注近年来发生的风险事件
从期货市场的优势来看，报告显示，近60%的交易者认为，与其他交易方式相比，期货交易的优势在于可以提供多空双向交易机制。其中，58.2%的个人交易者认为，与其他交易方式相比，期货交易的优势在于“期货是多空双向交易机制，可以为收入提供更多的动能”22.0%的个人交易者认为，期货交易的优势在于期货交易的优势。“保证金交易具有高回报、高风险的特点”；12.2%的个人交易者认为，期货交易的优势在于，“期货与大宗商品有很大的相关性，可以实现套期保值”其他7.6%的个人交易者认为，期货交易的优势在于期货交易的优势。“期货交易有能力在市场波动较大时期获得超额回报”。
